A股大爆发,科技牛还是全面牛?

元描述: A股今日大爆发,沪指涨超2.9%,深成指涨超4.7%,创业板指涨超7.9%。央行行长潘功胜表示将择机进一步下调存款准备金率,并推出股票回购、增持再贷款政策。多家机构认为是“科技牛”,但市场也有“全面牛”的预期。

引言: A股市场今日上演了一场酣畅淋漓的“大戏”,三大指数集体狂欢,成交量也创下近期新高。这波上涨的背后,是政策利好和市场预期改善的共同作用。央行、银保监会、证监会和外管局的重磅发声,为市场注入了一剂强心针。但面对未来走势,投资者不禁发问,这到底是“科技牛”还是“全面牛”?

政策利好:A股“强心剂”

“2024金融街论坛年会”今日盛大开幕,央行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、证监会主席吴清、外汇管理局局长朱鹤新等金融大咖齐聚一堂,为资本市场发展指明方向。

央行行长潘功胜的讲话无疑是此次论坛的重磅炸弹:

  • 择机进一步下调存款准备金率,预计21号公布的LPR也会下行,释放出进一步宽松的货币政策信号。
  • 推出股票回购、增持再贷款政策,为资本市场稳定发展提供新工具,支持企业回购股票和增持股份,提升市场信心。

金融监管总局局长李云泽则表示:

  • 支持保险机构新设证券投资基金,鼓励保险资金入市,为资本市场注入更多活水。
  • 支持大型银行加快补充核心一级资本,为信贷增长提供更多空间。

证监会主席吴清强调:

  • 将进一步深化资本市场改革,研究制定深化资本市场改革方案,为市场发展指明方向。
  • 坚决打击违规、绕道减持,维护市场公平公正,提振投资者信心。

外汇管理局局长朱鹤新则表示:

  • 落实监管“长牙带刺”、有棱有角要求,严厉打击各类外汇违法违规活动,维护外汇市场稳定。
  • 对北上广等重点地区、自贸试验区先行先试等重要外汇政策落地情况开展全面评估,优化外汇管理政策,吸引更多外资流入。

科技牛还是全面牛?

面对市场“狂飙突进”的态势,投资者不禁发问:这波上涨是“科技牛”还是“全面牛”?

国金证券张驰认为:

  • 要珍惜再上车机会,结构是“科技牛”。海外风险降温,对国内资产端掣肘有限;国内“宽货币+宽财政”均从负债端发力,有望修复地方、企业及居民部门现金流及资产负债表,从而带动内需边际改善。
  • 预计四季度宏观经济数据、中观景气及微观盈利数据均有望边际改善,支持市场继续上涨。
  • 反弹背后是信用预期修复及估值扩张,行业及个股选择可重视:“分母端弹性”,看好中盘+超跌+低估值+回购+并购预期,且分子端掣肘较弱(ROE修复或现金流改善)的“成长>消费”。
  • 首选成长:TMT,尤其电子、计算机;国防军工;医药生物等。
  • 次选消费:白酒;社服;轻工;医美。
  • 结构上,重视“科技牛!”包括科技相关设备需要尤其重视,①财政政策投资方向之一;②主题催化较多;③朱格拉周期收益品种。

张驰表示:

  • “市场底”已现且夯实,未来“盈利底”将有可能成为市场行情延续、反转的关键因素。
  • 资金面来看,关键还是主动型基金的流入意愿。

宽货币、宽信用带来的不仅是“科技牛”的机会,还有财政发力的影响。

  • 发行特别国债补充银行资本金,地方化债,房屋收储等对于银行等行业资产负债表的修复具有很重要的作用。
  • 同时,亦有利于“中字头”等红利资产的继续演绎。
  • 从利差的角度来看,“股票回购增持贷款”其实最有利于红利资产。

市场也在等待后续人大会议审议有关发债规模的动作,这可能再度激发市场的预期。

A股市场前景展望

面对政策利好和市场积极情绪,A股市场未来将走向何方?

  • 短期来看,市场仍将处于震荡向上趋势,继续受到政策利好和市场预期改善的支撑。
  • 中期来看,市场走势将取决于经济基本面和企业盈利情况。
  • 长期来看,A股市场仍具有良好的投资价值,但投资者需保持理性,不要盲目追涨杀跌。

常见问题解答

  • Q:这波上涨是“科技牛”还是“全面牛”?

    • A:目前市场普遍认为是“科技牛”,但也有投资者认为是“全面牛”。最终结果还需要观察市场后续走势。

  • Q:哪些板块值得关注?

    • A:科技板块,尤其是电子、计算机、国防军工和医药生物等。消费板块,尤其是白酒、社服、轻工和医美等。

  • Q:投资者应该如何应对?

    • A:投资者应该保持理性,不要盲目追涨杀跌。对于风险偏好较高的投资者,可以考虑配置科技板块,但要控制好仓位。对于风险偏好较低的投资者,可以考虑配置消费板块或低估值板块。

  • Q:未来哪些因素会影响市场走势?

    • A:经济基本面、企业盈利情况、政策走向、利率变化等因素都会影响市场走势。

  • Q:A股市场未来前景如何?

    • A:A股市场未来前景依然看好,但投资者需保持理性,不要盲目追涨杀跌。

  • Q:如何才能抓住投资机会?

    • A:关注政策动向、研究行业趋势、选择优质企业、控制好仓位、做好风险管理,才能抓住投资机会。

结论

A股市场今日大爆发,是政策利好和市场预期改善的共同作用的结果。但未来走势仍充满不确定性,投资者需保持理性,不要盲目追涨杀跌。无论是“科技牛”还是“全面牛”,都需要谨慎选择,并做好风险管理。

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